Банки резко увеличили займы у Центробанка из‑за массового вывода вкладов в наличные

Кратко о ситуации

За три недели июля Центробанк предоставил банкам дополнительные займы через операции репо на сумму около 2,099 трлн рублей. В результате задолженность кредитных организаций перед регулятором достигла примерно 6,243 трлн рублей, что почти вдвое больше по сравнению с концом прошлого года (3,637 трлн рублей).

Почему вырос спрос на рефинансирование

Банкам не хватает рублевой ликвидности из‑за одновременного роста спроса на наличные у населения и сокращения остатков бюджетных средств на банковских счетах. По данным регулятора и оценкам экспертов, наличность в обращении увеличивалась последовательными месячными приростами: в первой половине июля — на порядка 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд рублей, а с начала февраля суммарный рост превысил 2,4 трлн рублей.

Центробанк в ответ активизировал операции по рефинансированию, в том числе краткосрочные однодневные размещения. Так, в третьей декаде июля регулятор в отдельные дни предоставлял банкам сотни миллиардов рублей через такие операции.

Последствия и риски

• Структурный дефицит ликвидности в банковской системе достиг порядка 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года.
• Ставки на межбанковском рынке остаются выше ключевой ставки, что отражает повышенный спрос на деньги и возможные временные трудности у отдельных банков.
• Доля проблемных кредитов превысила 10%, что по методологии международных организаций указывает на существенные системные риски и на необходимость длительного восстановления.
• При сохранении давления на ликвидность бюджет и резервные фонды могут оказаться вовлечены в поддержку банков, что усилит нагрузку на публичные финансы.

В ближайшее время причины дефицита ликвидности — снижение свободных остатков у населения и бизнеса, влияние инфляции и ухудшение экономических условий —, вероятно, будут действовать и дальше. Это поддерживает повышенный спрос банков на средства регулятора и сохраняет неопределённость на денежном рынке.