Ключевые показатели рынка жилья и кредитов за неделю:
- Задолженность населения по ипотеке достигла 24,1 трлн рублей — +10,5% за год.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд рублей; рыночная ипотека выросла на 18,1% к февралю и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года.
- Проблемные ипотечные кредиты — около 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля), но просрочки выросли более чем в 1,7 раза за год.
- Доля проблемных потребительских кредитов выросла до 13% (примерно 1,7 трлн рублей).
Почему растёт ухудшение качества портфеля?
Центробанк связывает ухудшение с «вызреванием» массовых льготных ипотек, выданных в 2023–2024 годах: по мере наступления этапов погашения такие кредиты проявляют больший риск невозврата, что отражается в росте просрочек.
Ужесточение правил для застройщиков
Регулятор анонсировал радикальное ужесточение кредитования строительной отрасли с 1 октября 2027 года. Ограничения охватят не только проектное финансирование, но и любое кредитование девелоперов, в том числе на стадиях инициирования проектов. Причина — непрозрачность отрасли и риск скрытых затрат уже на этапах покупки земли и подготовки коммуникаций.
В качестве мер предлагается обязать банки формировать специальные резервы по кредитам на строительство, размер которых будет зависеть от рисков проекта. Также обсуждаются бальные рейтинги для застройщиков, позволяющие дифференцировать требования к резервированию.
Процентная ставка и бюджетная логика регулятора
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но одновременно дал жёсткий посыл о роли бюджетных расходов в формировании денежной политики.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год», — заявила глава Центробанка.
Логика регулятора остаётся прежней: при высокой бюджетной нагрузке рост кредитования должен быть сдержан. Это означает, что при продолжении активных расходов ключевая ставка может оставаться на повышенном уровне.
